柯云峰：整合趨勢下，藥店如何走向新融合？

添加日期：2016年11月30日 閱讀：1878

　　11月24日上午，“2016全國藥店周”迎來了一位重量級的演講嘉賓——大參林醫(yī)藥集團股份有限公司董事長柯云峰。因柯云峰掌舵的大參林在去年和今年上半年表現(xiàn)卓越，他被評為本年度的“魅力人物”，而他倡導的多樣化靈活整合方式也備受業(yè)內關注。

　　

　　應“2016全國藥店周”大會主辦方邀請，柯云峰在會上作了題為《整合趨勢下，如何走向新融合》的演講，對藥店整合的背景、驅動增長的因素以及走向新融合的路徑進行了深入的剖析。



大參林醫(yī)藥集團股份有限公司董事長柯云峰

　　　　

七大驅動力帶來增長

　　

　　柯云峰首先指出，藥品零售行業(yè)10年的高增長為行業(yè)的整合打下了基礎，這是整合的“前奏”。自從2000年中國藥品零售行業(yè)對民營企業(yè)開放后，各大連鎖紛紛跑馬圈地，歷經精裝、平價、主推商品三個階段，踏上了高速發(fā)展的道路。

　　

　　在過去10年，中國藥品零售行業(yè)年均復合增長率約15.3%，遠高于全球藥品零售行業(yè)同期復合增長率約 7%。從2013年起，中國已經成為全球第二大藥品零售市場，2015年中國藥品零售市場規(guī)模已達3320億元，2016年預計將超過3660億元。

　　

　　柯云峰認為，未來藥店仍將保持增長的勢頭——

　　

　　驅動力一：人口老齡化。長期“一胎化”政策造成出生率大幅度下降，將加劇未來30年的中國老齡化，目前中國老齡人口的增速已經超過幾乎所有亞洲國家。中國65歲以上的老齡人口預計將從2014年的1.4億（總人口的12%）提升到2050年的4.3億（總人口的32%）。

　　

　　驅動力二：人均收入不斷提升、人均醫(yī)療支出持續(xù)增長。中國長期、持續(xù)的經濟成長和城市化，帶來人均收入的持續(xù)提升，到2013年，已創(chuàng)造了5000萬個城市富裕家庭（家庭年可支配收入在人民幣50萬以上）；到2030年，中國富裕家庭的數(shù)量將達到3億以上。

　　

　　中國富裕人口不斷增長的支付能力，將促進醫(yī)療健康領域的持續(xù)消費升級，中國人均醫(yī)療費用支出在過去5年已年均18%的增速快速提升。

　　

　　驅動力三：醫(yī)保覆蓋面提升、醫(yī)保深度擴大。截止2014年，中國99%的人口已被社保覆蓋，政府計劃在2020年前實現(xiàn)社保全覆蓋。此外，國內商業(yè)醫(yī)保也進入高速發(fā)展期，2014年總金額達到460億元，預計2017年達到960億元，年復合增速約30%。

　　

　　驅動力四：3/4線城市藥店滲透率提升。盡管1、2線城市的競爭日漸激烈，3、4線城市零售藥店的滲透率仍然較低，仍有較大增長潛力，在過去幾年，3、4線城市零售藥店的年均增長率在13～16%之間。

　　

　　驅動力五：銷售品類的持續(xù)擴張。據(jù)統(tǒng)計，中國藥店行業(yè)的非藥品銷售收入占比已從2007年的28%提升至2014年的31%，與國際水平相當（2013年美國藥店行業(yè)的非藥品銷售占比為26.0%）。

　　

　　驅動力六：政策利好帶來機遇。醫(yī)藥逐漸分離：2017年公立醫(yī)院藥占比低于30%；醫(yī)保定點資格取消審批；地方政策壁壘進一步打破。

　　

　　驅動力七：深挖客流資源。深挖穩(wěn)定且高質量的客流資源，以實現(xiàn)更大價值

　　　　

藥店必然走向整合

　　

　　在詳細分析了驅動藥店的增長因素后，柯云峰表示，藥店增長的同時行業(yè)必然走向整合，這是受賣方市場和買方市場影響導致的結果。

　　

　　在柯云峰看來，形成賣方市場的因素有兩個：一、市場趨于飽和，競爭日益激烈。例如：2005-～2015年，藥店密度迅速提高，地區(qū)滲透率趨于飽和，競爭益發(fā)激烈。隨著醫(yī)保定點政策放開，各企業(yè)在廣東市場的拓展步伐會更大。二、新版GSP規(guī)范更加嚴厲，勞動法、稅法更嚴格執(zhí)行，企業(yè)經營成本高企，發(fā)展遭遇“瓶頸”。

　　

　　相比賣方市場，形成買方市場的因素多一些：一、行業(yè)集中度及連鎖化程度還遠低于成熟市場水平；二、更加嚴厲的新版GSP規(guī)范，嚴格的勞動法、稅法對已規(guī)范的大型連鎖藥店經營成本影響有限；三、資本金大量涌入、資本基金瞄準中國藥品零售行業(yè)、全國龍頭企業(yè)紛紛上市融資；四、買賣雙方的價格定位，幾經較量，已回落到彼此認同的平衡點；五、企業(yè)規(guī)模化，使企業(yè)管理成本分攤優(yōu)勢、商品集中采購優(yōu)勢越來越明顯。

　　

　　受上述因素影響，目前藥品零售行業(yè)走向新整合，主要有三種模式：國控、一心堂、老百姓、益豐以全資收購為主，大參林有參股、控股、全資收購等多樣式融合，貴州一樹、甘肅眾友則以現(xiàn)金+股權置換整合為主。

　　　　

“新融合”發(fā)展之路

　　

　　整合是大勢所趨，未來藥店的競爭將是平臺與平臺的競爭，藥店的實力不一，尤其是占比例較大的中小連鎖，應該如何選擇適合自己的整合之路？

　　

　　目前，河北的新興、山東的漱玉平民、貴州的一樹等區(qū)域龍頭正在加快擴張步伐。對此，柯云峰認為，各地區(qū)域的主流連鎖應該快速融合并購，打造平臺，鞏固江湖地位。他提醒說，要成為區(qū)域連鎖的龍頭，需符合三個標準：市場銷售規(guī)模要達10億元以上、區(qū)域市場份額占30%以上、年增長率達20%以上。

　　

　　除了指出引進戰(zhàn)略投資者迅速進行并購外，柯云峰還建議其他連鎖可以走“合縱聯(lián)盟”之路，以“相依共存”，如貴州一樹的模式；參股、控股、全資并購、股權置換融合，如大參林的合作模式。

　　

　　引進戰(zhàn)略投資者（基金+大參林）給貴州一樹的發(fā)展帶來了強大的動力，引進基金效應：迅速購并600家增加10億元銷售；與大參林合作效應：實現(xiàn)聯(lián)采一體化，一季度內毛利率提升3%；緊密交流，互相提高。

　　

　　柯云峰對與會的連鎖藥店代表強調，藥店未來的競爭趨勢是“強強融合，江湖一統(tǒng)”。代表性的案例是沃爾格林，收購聯(lián)合博姿55%股權后更名WBA，在全球25個國家和地區(qū)雇傭37萬員工，擁有超過1.3萬家門店（主要的12800家門店集中在10個國家與地區(qū)），有340個分撥中心，超過18萬名藥師，預計2016年營收將達1,260億。

責任編輯：芳芳    mjwave.cn    2016-11-30 11:10:44

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